패자의 게임에서 승자가 되는 법 - 찰스 엘리스

내 돈을 지키는 성공 투자 전략
패자의 게임에서 승자가 되는 법( WINNING THE LOSER'S GAME)
투자자라면 읽어야 할 고전이라고 한다. 난 진정한 투자자는 아니지만 가치투자연구소였던가? 아님 블로그였던가? 추천글을 보고 투자자가 되고 싶어 읽게 되었다.

짧게 요약하면 직접투자 금지! 인덱스펀드 투자! 워런 버핏도 유언에 인덱스 펀드를 언급했다고 한다. 그만큼 직접 투자는 어렵고 위험하다는 뜻이겠지? 잃지 않고 내 돈을 지키는 투자를 위해서는 인덱스펀드 투자를 해야 한다.

아래는 거의 책 끝무렵에 있던 내용이다. 한국 시장은 부동산 해야 돈 많이 벌 수 있는 듯한데....;; 일부 공감할 수 없는 부분도 있지만 머리맡에 두고 시간 날 때마다 읽고 실천한다면 내 돈을 지키는데 도움이 되리라 생각한다.

개인 투자자가 참고할 만한 투자 10 계명

1. 저축하라. 저축액은 미래의 행복과 안전, 자녀 교육, 바라던 경제적 자유를 위해 필요하다.

2. 무엇인가 하고 싶다는 감정적 욕구를 충족하기 위해 시장놀이를 해야겠다. 면, 당신이 당신의 능력을 걸고 전문가들을 이기겠다며 도박하는 것임을 알아두라. 따라서 라스베이거스에서 전문가들과 도박을 하기 위해 남겨둘 금액과 같은 정도의 금액으로 판돈을 아주 적게 제한하라. 당신의 실적을 계속 정확히 기록해둔다면, 곧 스스로 그만두어야겠다는 생각이 들 것이다!

3. 무엇보다 세금을 이유로 투자에 나서지 마라. 절세 혜택 상품은 대체로 매력 없는 투자 대상이다. 유가증권처분손실[Tax loss selling 미국은 종합소득세 계산 시 유가증권처분손익을 포함하여 계산함(반면 한국은 포함하지 않음, 2020년 7월 기준 옮긴이)]은 증권사들이 수수료를 인상하는 주된 방법이다. 예외가 있다. 당신의 재정 상태와 끊임없이 바뀌는 세법을 살피면서 당신이 시류에 맞는 기민한 부동산 계획을 세우고 있는지 확인하라. 가치 있는 저렴한 주식을 자선 베풀기용 선물로 만드는 셈이기는 해도, 어차피 주식을 매도하려던 거였다면 있을 수 있는 일이다. 가능하면 개인형 퇴직연금(IRA)에 가입하고, 매년 절세 혜택이 있는 401(k) 퇴직연금이나 수익 배분 제도에 대한 납입금을 최대한 입금하라. 401(k) 외의 투자를 한다면 당신의 전체 상황에 기초해 다음과 같이 투자를 결정하라. 즉, 소득세를 최소화하기 위해 모든 채권이나 채권 펀드는 세제 혜택을 받는 퇴직 펀드로 보유하라.

4. 주택은 투자 대상으로 여기지 마라. 주택은 가치 저장소이면서 당신이 가족을 이루고 있는 동안에는 가족과 함께 살기 위한 멋진 곳이라고 생각하라. 주택은 좋은 금융 투자처가 아니며 그런 적도 없었다. 그러나 주택은 가족의 행복에는 분명히 좋은 투자처가 될 수 있다. 주택 가격은 언제나 기존주택을 신규 주택으로 갈아탈 때 드는 비용에 집중될 것이다. 건설 효율이 높아진 덕분에 신규 주택 건설 비용은 인플레이션을 감안한 수치 기준으로 보면 50년 전과 거의 동일하다.

5. 원자재에는 손대지 마라. 원자재 거래는 진짜 가격 투기에 불과하다. 경제적 생산성이나 부가가치가 없으므로 원자재 거래는 투자가 아니다.

6. 주식 거래 중개인과 뮤추얼 펀드 판매 직원들에 대해 헷갈리지 마라. 그들 대부분은 매우 좋은 사람들이지만, 그들의 업무는 당신을 위해 돈을 벌어주는 게 아니다. 그들의 일은 당신한테서 돈을 버는 것이다. 몇몇 주식 거래 중개인은 그들이 함께 일하는 고객을 위해 수년 동안 헌신하며 사려 깊게 일하는 놀라울 정도로 양심적인 사람이지만, 당신의 주식 거래 중개인이 당신을 위해 그런 식으로 일한다고 가정해선 안 된다. 일부는 그렇지만, 대다수는 그저 그럴 만한 여유가 없다. 현실적으로 생각하라. 일반적인 주식 거래 중개인은 총 투자 자산이 500만 달러인 고객 200명과 이야기한다. 연간 10만 달러를 벌기 위해서는 총수수료로 약 30만 달러를 내야 하는데, 이는 그가 이야기하는 자금의 6%에 해당한다. 중개인이 이 정도 수수료(투자자에게 들어가는 엄청난 비용)를 벌어들이려면 '올바른 게 무엇인지 배울만한 시간적 여유가 없다. 중개인은 자금(즉, 당신의 돈)을 계속 굴려야 한다.

7. 새롭거나 흔치 않은 종류의 투자 대상에 투자하지 말라. 그런 것들은 죄다 투자자에게 잘 팔리도록 너무 빈번하게 설계된다. 투자자가 보유하라고 설계된 게 아니다(초보 낚시꾼이 낚시용품 상점에서 파는 화려한 미끼를 물고기가 정말로 좋아하느냐고 물으면, 상점 주인은 간결하게 말한다. “우리는 낚시용 미끼를 파는 게 아닙니다!").

8. 채권이 보수적이거나 안전하다는 이야기를 들었다는 이유만으로 채권에 투자하지 마라. 채권 가격도 출렁이게 마련이며, 채권은 장기 투자의 주요 리스크인 인플레이션에 대한 방어 능력이 시원찮다.

9. 당신의 장기 목표, 장기적인 투자 계획, 부동산 계획 등을 작성한 후 그것을 유지하라. 매년 당신의 투자에 대한 재검토를 권고하지만, 부동산 계획은 최소한 10년에 한 번 재검토하라.

10. 자신의 감정을 믿지 마라. 행복하다고 느낄 때, 당신은 아마 부상을 입게 될 것이다. 우울할 때에는 새벽이 오기 직전이 가장 어둡다는 것을 명심하라. 그러니 아무 행동도 하지 마라. 투자 관련 활동은 거의 언제나 공급 과잉 상태다. 부족한 게 낫다.


내 돈을 지키는 성공 투자 전략 패자의 게임에서 승자가 되는 법( WINNING THE LOSER'S GAME) 읽고 투자자가 되었다는 성취감은 얻을 수 없었고 읽는다고 바로 부자가 되지는 않을 듯하다. 제대로 안 읽은 모양이다. 다음에 다시 읽어봐야겠다.